近两天，多家锂电池产业链上市公司，披露三季报业绩预增，“好学生们”纷纷提前交卷，在二级市场一片哀鸿遍野中，秀出了自己的硬实力。
10月11日，中矿资源(002738)（002738.SZ）公告，预计前三季度净利润20亿元-21亿元，同比增长561.57%�C594.65%。报告期内，新能源、新材料市场需求增长显著，公司主要产品锂盐、铯盐业务生产经营良好。
同日，天华超净(300390)（300390.SZ）公告，预计前三季度净利50.5亿元-52.7亿元，同比增长817.68%-857.66%。同样是受益于新能源汽车行业的快速发展，以及市场对锂盐的需求强劲，公司电池级氢氧化锂产品产销量大幅提升。
10月10日，锂电池龙头宁德时代(300750)(300750.SZ)公告，预计前三季度实现归母净利润165亿元-180亿元，同比增长112.87%-132.22%；其中，2022年第三季度归母净利润88亿元-98亿元，同比增长169.33%-199.94%。
同日，亿纬锂能(300014)(300014.SZ)发布三季度业绩预告，预计前三季度实现净利润24.37亿元-26.59亿元，同比增长10%-20%，第三季度净利润10.82亿元-12.98亿元，同比增长50%-80%。
天赐材料(002709.SZ)也发布公告，预计前三季度净利润42.6亿元-44.6亿元，同比增长174.19%-187.06%，第三季度净利润预计同比增长75.10%-101.04%。
锂电板块利好频传，并直接传导到了二级市场股价。10月11日，锂电股快速拉升。截至收盘，锂电池指数涨超2%。其中，宁德时代涨幅5.97%，股价重回400元关口，市值也重回万亿元大关。
此外，天赐材料(002709)11日收获涨停，市值达到881.6亿元；净利润增速回正的亿纬锂能涨幅6.16%，市值达到1655.0亿元。
电池厂、材料供应商，均实现高增产高业绩
在新能源汽车产业的高景气度下，锂电赛道一直处在风口上。
首先是电池厂商，宁德时代一马当先。
韩国研究机构SNE Research发布的最新全球动力电池数据显示，今年1-8月，全球动力电池装机量约为287.6GWh，同比上升78.7%，已连续26个月呈增长态势。
而宁德时代今年前8个月的总装机量已达到102.2GWh，同比大增114.7%，市场份额也达到35.5%，稳居全球第一。
动力电池企业亿纬锂能，也扭转了今年以来的净利润增长下滑。亿纬锂能预计2022年前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长10%-20%，其中第三季度预计净利润增长超过50%。
并且亿纬锂能今年已累计在海内外落地六大动力及储能电池项目，合计产能约178GWh，规划投资超486亿元，规划产能直逼动力电池厂家的第一梯队。
另一边，同样是锂电赛道的材料供应商们，在业务上也表现不俗。
锂盐材料供应商中矿资源，其生产线的原料端已逐步使用自有矿山供应的锂精矿，公司所属加拿大Tanco矿山18万吨矿石/年生产线改扩建于今年三季度完成。
主营氢氧化锂的天华超净，最近产能扩张定增刚获证监会批复。天华超净计划24亿元募资拟用于年产6万吨电池级氢氧化锂建设项目、8.2亿元募资拟用于年产2.5万吨电池级氢氧化锂项目。
电解液和正极材料供应商天赐材料，按照业绩预告计算，连续三季度均稳定实现归母净利润约14亿元。
据国金证券(600109)预计，天赐材料第三季度出货9.1万吨，环比增加47%，单吨净利1.3万元/吨，环比下降0.3万元/吨。此外，提锂冲回约0.9亿元，磷酸铁预计出货7000吨，铁锂+磷酸铁合计贡献约0.8亿元利润。
隔离膜供应商恩捷股份(002812)(002812.SZ)，表示业绩主要受益于海外市场的扩张。国金证券预计，下半年海外松下项目持续放量，北美大客户订单逐季提升等，海外占比预计提升，2022年全年出货有望达50亿平以上。
恩捷股份在市场扩张上更是一骑绝尘，市占率提升至近45%。预计到2022年底，公司锂电池隔离膜产能约70亿平方米，而到2025年，这一数据将提升至120-130亿平方米。
行业持续高增长，上游原材料高位震荡
先来看新能源整车市场，10月11日，乘联会发布数据显示，1-9月新能源乘用车国内零售387.7万辆，同比增长113.2%，形成趋势性上升走势。9月新能源车国内零售渗透率31.8%，较2021年9月21.1%的渗透率提升近11个百分点。
在出口上，国内的新能源汽车品牌在海外认可度持续提升。新能源汽车共出口20.2万辆，同比增长1.3倍，占汽车出口总量的16.6%。
动力电池装机方面，与整车实现同步高增长。2022年1-8月，我国新能源(600617)汽车动力电池合计装机162.08GWh，同比增长112.31%。其中8月，我国动力电池装机27.75GWh，同比增长120.96%，其中三元材料占比37.92%；宁德时代、比亚迪(002594)和中创新航装机位居前三。
并且上游原材料价格均以上涨为主。
截至2022年10月10日，电池级碳酸锂价格为52.45万元/吨，较9月初上涨6.28%；氢氧化锂价格为49.09万元/吨，较9月初价格持平。
三元523正极材料价格34.25万元/吨，较9月初上涨4.42%；磷酸铁锂价格16.10万元/吨，较9月初上涨2.88%，短期预计高位震荡。而六氟磷酸锂价格为28.80万元/吨，较9月初上涨9.51%。
来源：中原证券
对于整个行业来说，长江电新的最新研报指出，“锂电池依然是板块内逻辑独立、阿尔法明显的首推环节。”
上述研报具体分析指出，盈利方面，材料降价带来锂电池成本改善，且锂资源约束下电池有效产能也不会无序释放，有资源自供的电池企业享受超额收益。同时储能业务带来电池企业的利润弹性，宁德时代、亿纬锂能明年储能出货占比将继续提升。
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